Opções de ações emissoras: dez dicas para empresários.
Fred Wilson, um VC da cidade de Nova York, escreveu um post interessante há alguns dias intitulado "Valuation and Option Pool", no qual ele discute a questão "contenciosa" da inclusão de um pool de opções na avaliação pré-monetária de uma inicialização. Com base nos comentários de tal publicação e na busca pelo Google de postagens relacionadas, ocorreu-me que há muitas informações erradas na Web em relação às opções de estoque, particularmente em conexão com startups. Consequentemente, o objetivo desta publicação é (i) esclarecer certas questões com relação à emissão de opções de compra de ações; e (ii) fornecer dez dicas para os empresários que estão contemplando a emissão de opções de ações em conexão com seu empreendimento.
1. Opções de Edição ASAP. As opções de compra de ações oferecem aos funcionários-chave a oportunidade de se beneficiar do aumento do valor da empresa, concedendo-lhes o direito de comprar ações ordinárias em um futuro no momento, a um preço (ou seja, o preço "exercício" ou "greve") em geral igual ao valor justo de mercado de tais ações no momento da concessão. O empreendimento deve, portanto, ser incorporado e, na medida do aplicável, as opções de compra de ações devem ser emitidas aos funcionários-chave o mais rápido possível. Claramente, à medida que os marcos são atingidos pela empresa após a sua incorporação (por exemplo, a criação de um protótipo, a aquisição de clientes, receitas, etc.), o valor da empresa aumentará e, assim, o valor das ações subjacentes de estoque da opção. Na verdade, como a emissão de ações ordinárias para os fundadores (que raramente recebem opções), a emissão de opções de ações para funcionários-chave deve ser feita o mais rápido possível, quando o valor da empresa for o mais baixo possível.
2. Cumprir as Leis de Valores Mobiliários Federais e Estaduais aplicáveis. Conforme discutido na minha publicação no lançamento de um empreendimento (veja # 6 aqui), uma empresa não pode oferecer ou vender seus valores mobiliários, a menos que (i) tais valores mobiliários tenham sido registrados na Securities and Exchange Commission e registrados / qualificados com as comissões do Estado aplicáveis; ou (ii) existe uma isenção aplicável do registro. A Regra 701, adotada de acordo com a Seção 3 (b) do Securities Act de 1933, prevê uma isenção de registro para quaisquer ofertas e vendas de valores mobiliários efetuados nos termos dos planos de benefícios compensatórios ou contratos escritos relativos à remuneração, desde que atenda certas condições prescritas. A maioria dos estados tem isenções semelhantes, incluindo a Califórnia, que alterou os regulamentos de acordo com a Seção 25102 (o) da Lei de Valores Mobiliários da Califórnia de 1968 (vigente a partir de 9 de julho de 2007) para se adequar à Regra 701. Isso pode soar um pouco - serving, mas é realmente imperativo que o empresário procure o conselho de advogados experientes antes da emissão de quaisquer valores mobiliários, incluindo opções de compra de ações: o incumprimento das leis de valores mobiliários aplicáveis pode resultar em conseqüências adversas graves, incluindo o direito de rescisão pelo os detentores de valores mobiliários (ou seja, o direito de recuperar o dinheiro), alívio, multas e penalidades e possíveis processos judiciais.
3. Estabeleça Esquemas de Vesting razoáveis. Os empresários devem estabelecer horários de aquisição de direitos razoáveis em relação às opções de compra de ações emitidas para os empregados, a fim de incentivar os funcionários a permanecerem com a empresa e a ajudar a crescer o negócio. O cronograma mais comum representa uma porcentagem igual de opções (25%) a cada ano por quatro anos, com um "acantilado" de um ano (ou seja, 25% das opções adquiridas após 12 meses) e, em seguida, mensalmente, trimestralmente ou anualmente adquirindo depois - embora seja mensal, pode ser preferível para dissuadir um funcionário que decidiu deixar a empresa de ficar a bordo para a próxima parcela. Para os executivos seniores, também há geralmente uma aceleração parcial da aquisição de (i) um evento desencadeante (ou seja, uma aceleração de "disparador único"), como uma mudança de controle da empresa ou uma rescisão sem causa; ou (ii) mais comumente, dois eventos desencadeantes (ou seja, aceleração de "duplo gatilho"), como uma mudança de controle seguida de uma interrupção sem causa no prazo de 12 meses a partir daqui.
4. Certifique-se de que toda a documentação esteja em ordem. Três documentos geralmente devem ser redigidos em conexão com a emissão de opções de compra de ações: (i) um Plano de Opção de Compra de Ações, que é o documento de governo que contém os termos e condições das opções a serem concedidas; (ii) um Contrato de Opção de Compra de Ações a ser executado pela Companhia e por cada opção, que especifica as opções individuais outorgadas, o cronograma de aquisição e outras informações específicas do empregado (e, geralmente, inclui a forma de Contrato de Exercício anexado como exibição); e (iii) um Aviso de Subsídio de Opção de Compra de Ações a ser executado pela Companhia e por cada opção, que é um breve resumo dos termos materiais da concessão (embora esse Aviso não seja um requisito). Além disso, o Conselho de Administração da Companhia (o "Conselho") e os acionistas da Companhia devem aprovar a adoção do Plano de Opção de Compra de Ações; e o Conselho ou um comitê do mesmo também devem aprovar cada outorga de opções, incluindo a determinação do mercado justo do estoque subjacente (conforme discutido no parágrafo 6 abaixo).
5. Alocar porcentagens razoáveis para funcionários-chave. O número respectivo de opções de compra de ações (ou seja, porcentagens) que devem ser alocados para funcionários-chave da empresa geralmente depende do estágio da empresa. Uma empresa de pós-série-A-rodada geralmente alocaria opções de ações no seguinte intervalo (nota: o número entre parênteses é o patrimônio médio concedido no momento da contratação com base nos resultados de uma pesquisa de 2008 publicada pelo CompStudy): (i ) CEO - 5% a 10% (média de 5,40%); (ii) COO - 2% a 4% (média de 2,58%); (iii) CTO - 2% a 4% (média de 1,19%); (iv) CFO - 1% a 2% (média de 1,01%); (v) Chefe de engenharia - 0,5% a 1,5% (média de 1,32%); e (vi) Diretor & # 8211; .4% a 1% (sem média disponível). Conforme observado no parágrafo 7 abaixo, o empresário deve tentar manter o pool de opções o menor possível (enquanto ainda atrai e mantendo os melhores talentos possíveis) para evitar uma diluição substancial.
6. Certifique-se de que o preço do exercício é o FMV do estoque subjacente. De acordo com a Seção 409A do Código da Receita Federal, uma empresa deve garantir que qualquer opção de compra de ações concedida como remuneração tenha um preço de exercício igual ou superior ao valor justo de mercado (a "FMV") do estoque subjacente à data da concessão ; Caso contrário, a subvenção será considerada uma remuneração diferida, o destinatário enfrentará consequências fiscais adversas significativas e a empresa terá responsabilidades de retenção de impostos. A empresa pode estabelecer uma FMV defendível por (i) obter uma avaliação independente; ou (ii) se a empresa é uma "empresa de arranque ilíquida", baseando-se na avaliação de uma pessoa com "conhecimento e experiência significativos ou treinamento na realização de avaliações similares" (incluindo um funcionário da empresa), desde que sejam cumpridas outras condições .
7. Faça o conjunto de opções tão pequeno quanto possível para evitar a diluição substancial. Como muitos empresários aprenderam (muito para sua surpresa), os capitalistas de risco impõem uma metodologia incomum para calcular o preço por ação da empresa após a determinação de sua avaliação pré-monetária e # 8212; ou seja, o valor total da empresa é dividido pelo número "totalmente diluído" de ações em circulação, que é considerado como incluindo não apenas o número de ações atualmente reservadas em um grupo de opções de empregado (assumindo que há um), mas também qualquer aumento no tamanho (ou no estabelecimento) do pool exigido pelos investidores para futuras emissões. Os investidores geralmente requerem um pool de aproximadamente 15-20% da capitalização pós-dinheiro, totalmente diluída da empresa. Os fundadores são, portanto, substancialmente diluídos por esta metodologia, e a única maneira de contorná-lo, como discutido em uma excelente publicação por Venture Hacks, é tentar manter o pool de opções o mais pequeno possível (enquanto ainda atrai e mantendo o melhor talento possível). Ao negociar com os investidores, os empresários devem, portanto, preparar e apresentar um plano de contratação que dimensiona o grupo o mais pequeno possível; por exemplo, se a empresa já tiver um CEO, o pool de opções poderia ser razoavelmente reduzido para mais perto de 10% da capitalização pós-dinheiro.
8. As opções de ações de incentivo só podem ser emitidas aos empregados. Existem dois tipos de opções de compra de ações: (i) opções de ações não qualificadas ("NSOs") e (ii) opções de ações de incentivo ("ISOs"). A principal diferença entre NSOs e ISOs relaciona-se com as formas como eles são tributados: (i) os detentores de NSOs reconhecem o lucro ordinário após o exercício de suas opções (independentemente de o estoque subjacente ser vendido imediatamente); e (ii) os detentores de ISOs não reconhecem nenhum rendimento tributável até o estoque subjacente ser vendido (embora o passivo fiscal mínimo alternativo possa ser desencadeado no exercício das opções) e são concedidos tratamento de ganhos de capital se as ações adquiridas após o exercício da as opções são mantidas por mais de um ano após a data de exercício e não são vendidas antes do aniversário de dois anos da data de concessão das opções (desde que sejam cumpridas outras condições prescritas). ISOs são menos comuns do que NSOs (devido ao tratamento contábil e outros fatores) e só podem ser emitidos para funcionários; Os NSOs podem ser emitidos para funcionários, diretores, consultores e consultores.
9. Tenha cuidado ao encerrar os funcionários que exercem a vontade que mantêm as opções. Há uma série de reivindicações potenciais que os funcionários da Will poderiam afirmar em relação às suas opções de ações no caso de serem encerradas sem causa, incluindo um pedido de violação da aliança implícita de boa fé e negociação justa. Por conseguinte, os empregadores devem ter cuidado ao rescindir os empregados que detêm opções de compra de ações, particularmente se essa rescisão ocorrer perto de uma data de aquisição. Na verdade, seria prudente incluir no idioma específico do contrato de opção de compra de ações do empregado que: (i) esse empregado não tenha direito a qualquer prerrogativa proporcional após a rescisão por qualquer motivo, com ou sem causa; e (ii) esse funcionário pode ser encerrado em qualquer momento antes de uma determinada data de vencimento, caso em que ele perderá todos os direitos sobre as opções não adotadas. Obviamente, cada término deve ser analisado caso a caso; no entanto, é imperativo que a rescisão seja feita por um motivo legítimo e não discriminatório.
10. Considere emitir ações restritas em lugar de opções. Para as empresas em fase inicial, a emissão de ações restritas para funcionários-chave pode ser uma boa alternativa para opções de ações por três razões principais: (i) estoque restrito não está sujeito à Seção 409A (vide o parágrafo 6 acima); (ii) o estoque restrito é indiscutivelmente melhor para motivar os funcionários a pensar e atuar como donos (uma vez que os funcionários estão realmente recebendo ações ordinárias da empresa, embora sujeito a aquisição) e, assim, alinhar melhor os interesses da equipe; e (iii) os funcionários poderão obter o tratamento de ganhos de capital e o período de detenção começa na data da concessão, desde que o empregado efetue uma eleição nos termos da Seção 83 (b) do Código da Receita Federal. (Conforme observado no parágrafo 8 acima, os titulares de opções só poderão obter tratamento de ganhos de capital se tiverem emitido ISOs e, em seguida, atenderem a certas condições prescritas). A desvantagem do estoque restrito é aquela após a apresentação de uma eleição 83 (b) (ou sobre adquirindo, se nenhuma dessas eleições tiverem sido arquivadas), o empregado é considerado como tendo um rendimento igual ao então valor justo de mercado do estoque. Conseqüentemente, se o estoque tiver um valor alto, o empregado pode ter uma receita significativa e talvez nenhum dinheiro para pagar os impostos aplicáveis. As emissões de ações restritas não são atraentes, a menos que o valor atual do estoque seja tão baixo que o impacto fiscal imediato seja nominal (por exemplo, imediatamente após a incorporação da empresa).
2 Respostas para Opções de Emissão de Stock: Dez Dicas para Empresários e # 8221;
Eu realmente gosto de sua publicação, isso realmente proporcionaria a ótima informação. Obrigado por compartilhar.
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Respostas rápidas.
Muitas empresas usam planos de opções de ações para empregados para compensar, reter e atrair funcionários. Esses planos são contratos entre uma empresa e seus funcionários que dão aos funcionários o direito de comprar um número específico de ações da empresa a um preço fixo dentro de um determinado período de tempo. O preço fixo costuma ser chamado de preço de concessão ou exercício. Os empregados que recebem opções de ações esperam lucrar com o exercício de suas opções para comprar ações no preço de exercício quando as ações estão negociando a um preço superior ao preço de exercício.
As empresas às vezes revalorizam o preço ao qual as opções podem ser exercidas. Isso pode acontecer, por exemplo, quando o preço das ações da empresa caiu abaixo do preço de exercício original. As empresas revalorizam o preço de exercício como forma de reter seus funcionários.
Se surgir uma disputa sobre se um empregado tem direito a uma opção de compra de ações, a SEC não irá intervir. A lei estadual, e não a lei federal, abrange tais disputas.
A menos que a oferta se qualifique para uma isenção, as empresas geralmente usam o Formulário S-8 para registrar os títulos que estão sendo oferecidos de acordo com o plano. No banco de dados EDGAR da SEC, você pode encontrar o formulário S-8 da empresa, descrevendo o plano ou como você pode obter informações sobre o plano.
Os planos de opções de ações dos empregados não devem ser confundidos com o termo "ESOPs", ou planos de participação em ações de empregados, que são planos de aposentadoria.

Contrato de trabalho de opções de ações
GILEAD SCIENCES, INC.
A. O optante é prestar serviços valiosos à Corporação (ou a uma Entidade Relacionada), e este Contrato é executado de acordo com, e destina-se a levar a cabo os objetivos do Plano em conexão com a concessão da Corporação de um opção para Optionee.
B. Todos os termos em maiúsculas deste Contrato terão o significado que lhes é atribuído no Apêndice em anexo.
AGORA, POR ISSO, a Corporação concede uma opção à Optionee nos seguintes termos e condições:
1. Concessão de opção. A Corporação concede à pessoa identificada no Anexo I (The & # 147; Optionee & # 148;) uma opção para comprar ações ordinárias no âmbito do Plano. A data em que esta opção é concedida (a & # 147; Data de concessão & # 148;), o número de ações ordinárias compráveis sob esta opção (as & # 147; Opção Ações & # 148;), o preço de exercício a pagar por (o & # 147; Preço de exercício & # 148;), o cronograma de aquisição de direitos aplicável pelo qual esta opção deve ser adquirida e tornar-se exercível de forma incremental para as Ações de opção (a & # 147; Vesting Schedule & # 148;) e a data a ser usada para medir o prazo máximo desta opção (a & # 147; Data de expiração & # 148;) também são indicados no Anexo I anexo deste Contrato. A opção é uma opção não estatutária de acordo com as leis do imposto de renda federal dos EUA. Os termos e condições restantes que regem essa opção devem ser conforme estabelecido neste Contrato.
2. Prazo de opção. O prazo desta opção deve começar na data de outorga e continuar em vigor até o fechamento do negócio no último dia útil anterior à Data de Vencimento especificado no Anexo I anexo, a menos que seja rescindido de acordo com o parágrafo 5 ou 6 abaixo.
3. Transferibilidade limitada.
(a) Esta opção pode ser atribuída, no todo ou em parte, durante a vida útil do Optionee a uma confiança viva. A parcela atribuída só pode ser exercida pelo Living Trust. Os termos aplicáveis à parcela atribuída serão os mesmos que os vigentes para a opção imediatamente anterior a essa cessão e serão estabelecidos em tais documentos a serem executados pelo Optionee e pelo Living Trust, conforme a Corporação julgar apropriada.
(b) Exceto pela transferibilidade limitada prevista no parágrafo 3 (a), esta opção não será transferível nem cessível por parte do Titular de Opções, exceto pelo testamento ou as leis de herança após a morte do Titular de Opções e poderá ser exercida, durante o Optário e # 146; s vida, apenas por Optionee. No entanto, o Optionee pode designar uma ou mais pessoas como beneficiário ou beneficiários desta opção ao preencher o formulário de Designação do Beneficiário Universal da Corporação e preencher o formulário preenchido com o Departamento de Recursos Humanos da Corporação. Caso o Titular do Optionee tal designação do Beneficiário Universal forme e morra enquanto mantém esta opção, então esta opção deve ser transferida automaticamente para o designado.
beneficiário ou beneficiários. Esse beneficiário ou beneficiários devem tomar a opção transferida sujeita a todos os termos e condições deste Contrato, incluindo (sem limitação) o período de tempo limitado durante o qual esta opção pode, de acordo com o parágrafo 5 abaixo, ser exercida após a morte do Optativo " .
4. Datas do Exercício. Esta opção deve ser adquirida e tornar-se exercível para as Ações de Opção em uma série de parcelas de acordo com o Cronograma de Vencimento estabelecido no Anexo I anexado. À medida que a opção se torna passível de exercício para essas parcelas, essas parcelas devem ser acumuladas e a opção permanecerá exercível para as parcelas acumuladas até o último dia útil anterior à Data de Vencimento ou qualquer rescisão mais cedo do prazo da opção nos termos do parágrafo 5 ou 6 abaixo.
5. Cessação do Serviço. O termo de opção especificado no parágrafo 2 acima deve rescindir (e esta opção deixará de estar pendente) antes da Data de Vencimento, caso uma das seguintes disposições se torne aplicável:
(a) Exceto quando expressamente previsto nos parágrafos (b) a (f) deste Parágrafo 5, se Optionee deixar de permanecer em Serviço Contínuo por qualquer motivo, enquanto esta opção estiver pendente, então o Optário terá até o fechamento do negócio no último dia útil antes do vencimento do período de três (3) meses medido a partir da data da cessação do Serviço Contínuo durante o qual para exercer esta opção para qualquer ou todas as Ações da Opção para as quais esta opção é adquirida e exercitável no hora da cessação do Serviço Contínuo do Optometrado, mas, em nenhum caso, esta opção poderá ser exercida a qualquer momento após o fechamento do negócio no último dia útil anterior à Data de Vencimento.
(b) No caso de o Optionee cessar o Serviço Contínuo por sua morte enquanto esta opção estiver em circulação, essa opção poderá ser exercida, para qualquer ou todas as Ações da Opção para as quais esta opção é adquirida e exercitável no momento de Cessação do Serviço Contínuo pelo Operetista, por (i) o representante pessoal da propriedade do Optário ou (ii) a pessoa ou pessoas a quem a opção é transferida de acordo com a vontade do Optativo ou a lei de herança após a morte do Optionee # 146; s. No entanto, se o Optionee morrer durante a realização desta opção e tiver uma efetiva designação de beneficiário em vigor para esta opção no momento da sua morte, o beneficiário designado ou os beneficiários terão o direito exclusivo de exercer essa opção na sequência do Optário # 146; s morte. Qualquer direito desse exercício deve caducar, e esta opção deixará de estar pendente, após o encerramento do negócio, no último dia útil anterior ao anterior (i) o prazo de validade do período de doze (12) meses medido a partir de a data da morte do Optometrado ou (ii) a Data de Vencimento. Após a expiração desse período de exercício limitado, esta opção deve rescindir e deixar de estar pendente para quaisquer Ações de opção exercíveis para as quais a opção não tenha sido exercida de outra forma.
(c) Se o Titular da Opção cesse o Serviço Contínuo em razão da Incapacidade Permanente, enquanto essa opção estiver em circulação, então o Titular da opção terá até o fechamento do negócio no último dia útil anterior ao término do período de doze (12) meses medido a partir da data da cessação do Serviço Contínuo durante o qual para exercer esta opção para qualquer ou todas as Ações de opção para as quais esta opção é adquirida e exercitável no momento da cessação do Serviço Contínuo. Em nenhum caso, no entanto, essa opção poderá ser exercida a qualquer momento após o fechamento do negócio no último dia útil anterior à Data de Vencimento.
(d) Exceto se for de outra forma impedido pelas Leis Aplicáveis, deve (i) optar por cessar o Serviço Contínuo após a conclusão de pelo menos três (3) anos de Serviço Contínuo e (ii) a soma da idade atingida do Optário e os anos completos de O Serviço Contínuo no momento da cessação do serviço é igual ou superior a setenta (70) anos, então o Optionee deverá ter até o encerramento do negócio no último dia útil anterior ao término do período de trinta e seis (36) meses medido a partir de a data da cessação do Serviço Contínuo durante o qual é exercida esta opção para qualquer ou todas as Ações de Opção para as quais esta opção é adquirida e exercitável no momento da cessação do Serviço Contínuo. Em nenhum caso, no entanto, essa opção poderá ser exercida a qualquer momento após o fechamento do negócio no último dia útil anterior à Data de Vencimento.
(e) O período aplicável de exercicância pós-serviço em vigor de acordo com as disposições anteriores deste parágrafo 5 será automaticamente prorrogado por um período adicional de tempo igual a qualquer intervalo dentro desse período de exercício pós-serviço durante o qual o exercício de esta opção ou a venda imediata das Opções de Opção adquiridas ao abrigo desta opção não podem ser efetuadas de acordo com as leis de valores mobiliários federais e estaduais aplicáveis, mas, em nenhum caso, essa extensão resultará na continuação desta opção além do fechamento do negócio no último dia útil anterior à data de expiração.
(f) Se o Serviço Contínuo do Opção for rescindido por Causa, ou se Optionee se envolver em qualquer outra conduta, enquanto estiver em Serviço Contínuo ou após a cessação do Serviço Contínuo, isso é materialmente prejudicial para o negócio ou assuntos da Corporação (ou qualquer Entidade Relacionada), conforme determinado a critério exclusivo do Administrador, esta opção, independentemente de ser adquirida e exercitável no momento, terminará imediatamente e deixará de estar pendente.
(g) Durante o período limitado de exercicios pós-serviço previsto no presente parágrafo 5, esta opção não pode ser exercida no total por mais do que o número de Ações de opção para as quais esta opção está no tempo adquirido e exercitável. Exceto na medida (se houver) especificamente autorizada pelo Administrador de acordo com um acordo expresso por escrito com o Opcional, esta opção não deve ser adquirida ou tornar-se exercível para quaisquer Ações de Opção adicionais, seja de acordo com o Cronograma de Vencimento normal estabelecido no Anexo I em anexo ou as disposições especiais de aceleração de aquisição de direitos do parágrafo 6 abaixo, após a cessação do serviço contínuo do opcional. Após a expiração desse período de exercício limitado ou (se anterior) no encerramento do negócio no último dia útil anterior à Data de Vencimento, esta opção deve rescindir e deixar de estar pendente para quaisquer Ações de Opções exercíveis para as quais a opção não tenha sido de outra forma foi exercido.
6. Aceleração especial da opção.
(a) Esta opção, na medida em que esteja em circulação no momento de uma Mudança de Controle real, mas não de outra forma totalmente exercível, deve acelerar automaticamente para que esta opção, imediatamente antes da data efetiva dessa Mudança no Controle, se torne exercível para todos das Ações de Opção no momento sujeito a esta opção e podem ser exercidas para qualquer ou todas essas Ações de Opção como ações de ações ordinárias totalmente adquiridas. No entanto, esta opção não pode tornar-se exercível de forma tão acelerada se e na medida em que: (i) isto.
A opção deve ser assumida pela corporação sucessora (ou por um dos seus paises) ou, de outra forma, deve continuar em pleno vigor e efeito de acordo com os termos da transação Alterar no Controle, (ii) esta opção deve ser substituída por um substituto economicamente equivalente prêmio ou (iii) esta opção deve ser substituída por um programa de retenção de caixa da corporação sucessora que preserva o spread existente no momento da Mudança de Controle em quaisquer Ações de Opção para as quais esta opção não é, nesse momento, adquirida e exercitável (o excesso do Valor de Mercado Justo dessas Ações de Opção sobre o Preço de Exercício agregado a pagar por tais ações) e prevê a posterior aquisição e o pagamento concorrente desse spread de acordo com o mesmo Cronograma de Vesting para as Ações de Opção, conforme estabelecido em anexo Horário I.
(b) Imediatamente após a consumação da Mudança no Controle, esta opção deve terminar e deixar de ser pendente, exceto na medida em que a corporação sucessora (ou a respectiva parte) ou seja continuada de acordo com os termos da Mudança em Transação de controle.
(c) Se esta opção for assumida em conexão com uma Mudança no Controle ou de outra forma continuada em vigor, então esta opção deve ser devidamente ajustada, imediatamente após essa Mudança no Controle, para aplicar ao número e classe de valores mobiliários em que as ações de O estoque comum sujeito a esta opção teria sido convertido na consumação de tal Mudança no Controle se essas ações realmente estivessem pendentes no momento. Ajustes adequados também devem ser feitos para o Preço de Exercício, desde que o Preço de Exercício agregado permaneça o mesmo. Na medida em que os detentores reais das ações ordinárias em circulação da Corporação recebam uma contraprestação em dinheiro para suas ações ordinárias na consumação da mudança de controle, a corporação sucessora pode, em conexão com a suposição ou continuação desta opção, mas sujeita à Aprovação do administrador, substitua uma ou mais ações de suas ações ordinárias por um valor de mercado justo equivalente à contraprestação em dinheiro paga por ação de ações ordinárias na mudança de controle, desde que essas ações ordinárias sejam facilmente negociáveis em um país estabelecido nos EUA. bolsa de valores ou mercado.
(d) Se essa opção for assumida ou de outra forma continuada em vigor em conexão com uma Mudança no Controle ou substituída por um prêmio economicamente equivalente ou um programa de retenção de caixa de acordo com o parágrafo 6 (a) acima, então:
(i) a opção (ou tal prêmio economicamente equivalente) deve ser adquirida e tornar-se imediatamente exercível para todas as Ações de Opção ou outros valores mobiliários no prazo sujeito à opção (ou tal prêmio) e poderá, dentro do período de exercício aplicável ao parágrafo 5 , ser exercido por qualquer ou todas essas Ações de Opção ou outros valores mobiliários como ações ou valores mobiliários totalmente adquiridos, ou.
(ii) o saldo creditado ao Titular de Opções de acordo com qualquer programa de retenção de caixa estabelecido de acordo com o parágrafo 6 (a) será imediatamente pago ao Titular de Opções em um montante fixo, sujeito à cobrança da Companhia de todos os Impostos Retenidos na fonte aplicáveis;
se, dentro do período que começa com a data de execução do acordo definitivo para a transação de Mudança no Controle e terminando com o anterior (i) o término desse contrato definitivo sem a consumação de tal Mudança no Controle ou (ii) o vencimento de a.
O Período de Aceleração Aplicável após a consumação de tal Serviço de Controle de Mudança em Controle, Opção (Op.) É rescindido devido a caducidade involuntária (exceto para morte ou Incapacidade Permanente) sem Causa ou rescisão voluntária por parte do Optário devido à Rescisão Constructiva.
(e) Este Contrato não afetará de forma alguma o direito da Corporação de ajustar, reclassificar, reorganizar ou mudar sua estrutura de capital ou de negócios ou fundir, consolidar, dissolver, liquidar ou vender ou transferir a totalidade ou parte de seus negócios ou ativos.
7. Ajuste em Ações de opção. Se alguma alteração for feita para as ações ordinárias por motivo de divisão de ações, dividendos em ações, recapitalização, combinação de ações, troca de ações, transação de cisão ou outra alteração que afete o estoque comum em circulação como uma classe sem a Corporação & # 146 ou o valor das ações em circulação de ações ordinárias seja substancialmente reduzido como resultado de uma operação de cisão ou de um dividendo ou distribuição extraordinária, ou deve ocorrer qualquer fusão, consolidação ou outra reorganização, então deve ser equitativa e Os ajustes proporcionais serão feitos pelo Administrador para (i) o número total e / ou classe de valores mobiliários sujeitos a esta opção e (ii) o Preço de Exercício. Os ajustes devem ser feitos da forma que o Administrador julgar apropriado para refletir tal alteração e, assim, evitar a diluição ou ampliação de benefícios abaixo, e esses ajustes serão definitivos, vinculativos e conclusivos no Optionee e em qualquer outra pessoa ou pessoa que tenha um interesse na opção. No caso de qualquer transação de Mudança no Controle, as disposições de ajuste do parágrafo 6 (c) acima serão controladas.
8. Direitos do Acionista. O detentor desta opção não deve ter nenhum direito de acionista com relação às Ações de Opção até que essa pessoa tenha exercido a opção, pagou o Preço de Exercício e se torne titular de registro das ações compradas.
9. Modo de opção de exercício.
(a) Para exercer esta opção em relação a toda ou parte das Ações de opção para as quais esta opção é no momento de exercício, Optionee (ou qualquer outra pessoa ou pessoas que exercem a opção) deve tomar as seguintes ações:
(i) Execute e entregue à Corporação um Aviso de Exercício sobre as Ações de Opções para as quais a opção é exercida ou cumpra os outros procedimentos que a Corporação possa estabelecer para notificar a Corporação, diretamente ou através de uma transação de internet on-line com uma corretora autorizada pela Corporação para efetuar tais exercicios de opção, do exercício desta opção para uma ou mais ações de opção. Podem ser obtidas cópias do Aviso de Exercício na intranet da Corporação no gnet / finance / doc / noe. doc.
(ii) Pague o Preço de Exercício agregado para as ações compradas em um ou mais dos seguintes formulários:
(A) dinheiro ou cheque pago à Corporação; ou.
(B) através de um procedimento especial de venda e remessa de acordo com o qual o Optionee (ou qualquer outra pessoa ou pessoas que exercem a opção) deverá fornecer instruções irrevogáveis (i) a uma corretora (razoavelmente satisfatória para a Corporação para administrar esse procedimento em de acordo com as políticas de pré-autorização / pré-notificação da Corporação) para efetuar a venda imediata de toda ou parte suficiente das ações compradas para que tal corretora possa remeter à Corporação, na data de liquidação, fundos suficientes do produto de venda resultante para cobrir o Preço de Exercício agregado a pagar por todas as ações compradas mais todos os Impostos retidos na fonte e (ii) à Corporação para entregar os certificados para as ações compradas diretamente a essa corretora em tal data de liquidação.
Exceto na medida em que o procedimento de venda e remessa é utilizado em conexão com o exercício da opção, o pagamento do Preço de Exercício deve acompanhar o Aviso de Exercício (ou outro procedimento de notificação) entregue à Corporação em conexão com o exercício da opção.
(iii) Fornecer à Corporação a documentação apropriada de que a pessoa ou pessoas que exercem a opção (se for diferente de Optionee) têm o direito de exercer essa opção.
(iv) Faça os arranjos apropriados com a Corporação (ou a Controladora ou Subsidiária que emprega ou retire o Titular de Opções) pela satisfação de todos os Impostos retidos na fonte.
(b) Assim que possível após a Data de Exercício, a Corporação emitirá ou em nome de Optionee (ou qualquer outra pessoa ou pessoa que exerça essa opção) um certificado para as Ações de Opção compradas (seja em papel ou eletrônico), com as legendas adequadas afixadas a ele.
(c) Em nenhum caso, esta opção pode ser exercida para qualquer fração de ações.
10. Conformidade com leis e regulamentos.
(a) O exercício desta opção e a emissão das Ações da Opção em decorrência desse exercício estarão sujeitas à conformidade da Corporação e do Titular de Opções com todas as Leis Aplicáveis relativas a elas.
(b) A incapacidade da Corporação de obter aprovação de qualquer órgão regulador que tenha autoridade considerada pela Corporação como necessária para a emissão legal e venda de qualquer ação ordinária de acordo com esta opção deve libertar a Corporação de.
qualquer responsabilidade em relação à não emissão ou venda da ação comum sobre a qual essa aprovação não deve ter sido obtida. A Corporação, no entanto, deve fazer todos os esforços para obter todas essas aprovações.
11. Sucessores e Atribuições. Exceto na medida em que os termos previstos nos Parágrafos 3 e 6 acima, as disposições do presente Contrato deverão beneficiar e ser obrigatórias para a Corporação e seus sucessores e cessionários e cessionários do Optionee, Optionee, os representantes legais, herdeiros e legatários da propriedade do Optionee & # 146; s e quaisquer beneficiários desta opção designada pelo Optionee.
12. Avisos. Qualquer aviso exigido para ser entregue ou entregue à Corporação nos termos deste Contrato deve ser por escrito e dirigido à Corporação em seus principais escritórios corporativos. Qualquer aviso exigido para ser entregue ou concedido ao Titular de Opções deve ser por escrito e dirigido ao Optativo no endereço mais atual e indicado para o Titular de Opções no cadastro de funcionários da Empresa ou será entregue eletronicamente ao Optativo através da Corporação sistema de correio eletrônico ou através de uma empresa de corretagem on-line autorizada pela Corporação para efetuar exercícios de opções pela internet. Todas as notificações serão consideradas efetivas após a entrega ou entrega pessoal através do sistema de correio eletrônico da Corporação ou no depósito no correio dos Estados Unidos, o frete pré-pago e devidamente dirigido à parte a ser notificada.
13. Construção. Este Contrato e a opção comprovada por este são feitas e concedidas de acordo com o Plano e são, em todos os aspectos, limitadas e sujeitas aos termos do Plano. No caso de qualquer conflito entre as disposições deste Contrato e os termos do Plano, os termos do Plano deverão ser controlados. Todas as decisões do Administrador em relação a qualquer questão ou problema decorrentes do Plano ou deste Contrato devem ser conclusivas e vinculativas para todas as pessoas que tenham interesse nesta opção.
14. Direito aplicável. A interpretação, o desempenho e a execução deste Contrato serão regidos pelas leis do Estado da Califórnia sem recorrer às regras de conflito de leis da Califórnia.
15. Excesso de ações. Se as Ações de Opção abrangidas por este Contrato excederem, a partir da Data de Subsidiação, o número de ações ordinárias que, sem aprovação de acionistas, será emitido de acordo com o Plano, esta opção será anulada com relação a essas ações em excesso, a menos que a aprovação do acionista de uma alteração que aumenta de forma suficiente o número de ações ordinárias emissíveis ao abrigo do Plano, obtida de acordo com as disposições do Plano. Em nenhum caso, a opção poderá ser exercida em relação a qualquer das Ações de Opção em excesso, a menos que e até que essa aprovação do acionista seja obtida.
16. Folhas de Ausência. As disposições a seguir regerão as folhas de ausência, exceto na medida em que a aplicação de tais provisões ao Optionee seja contrária às Leis Aplicáveis.
(a) Para os fins deste Contrato, o Serviço Contínuo do Opção não será considerado cessar durante qualquer período pelo qual o Optionee esteja em licença militar, licença por doença ou outra licença pessoal aprovada pela Corporação. No entanto, o Optionee não receberá nenhum crédito no Serviço Contínuo, para fins de aquisição desta opção e das Ações da Opção.
de acordo com o Cronograma de Vencimento estabelecido no Anexo I, para qualquer período de tal licença, exceto na medida em que seja exigido por lei ou de acordo com a seguinte política:
- O titular da opção deve receber o crédito do Serviço Contínuo para tais fins de aquisição para (i) os primeiros três (3) meses de uma licença pessoal aprovada ou (ii) os primeiros sete (7) meses de qualquer licença de ausência válida (exceto uma licença pessoal aprovada), mas em nenhum caso além do prazo de validade dessa licença.
(b) Em nenhum momento, o Optionee deverá permanecer em Serviço Contínuo em qualquer momento após o primeiro (i) da data de vencimento da sua licença, a menos que o Titular de Opções volte ao Serviço Contínuo Ativo em ou antes dessa data, ou (ii) a data em que o Serviço Contínuo do Opção de Opções foi realmente rescindido por causa de sua rescisão voluntária ou involuntária ou por sua morte ou deficiência.
17. Emprego à vontade. Nada neste Contrato ou no Plano conferirá ao Titular de Opções qualquer direito de permanecer no status de Empregado por qualquer período de duração específica ou interferir ou restringir de qualquer forma os direitos da Corporação (ou de qualquer Entidade Relacionada que emprega o Oportalista) ou de Opção , cujos direitos estão expressamente reservados por cada um, para rescindir o status de Empregado do Optionee em qualquer momento por qualquer motivo, com ou sem Causa.
18. Prospecto do plano. O prospecto oficial para o Plano está disponível na intranet da Corporação em: gnet / HR / stocks_new. asp. O Operetista também pode obter uma cópia impressa do prospecto entrando em contato com a Administração de Estoques, seja através da internet, no estoqueadministration @ gilead ou pelo telefone 650-522-5517.
19. Aceitação de opção de opção. O Optionee deve aceitar os termos e condições deste Contrato eletronicamente através do procedimento de aceitação eletrônico estabelecido pela Corporação ou através de uma aceitação escrita entregue à Corporação de forma satisfatória para a Corporação. Em nenhum caso, esta opção será exercida na ausência de tal aceitação.
EM TESTEMUNHO DO QUE, Gilead Sciences, Inc. fez com que este Contrato fosse executado em seu nome pelo seu oficial devidamente autorizado no dia e ano primeiro indicado acima.
As seguintes definições estarão em vigor no âmbito do Acordo:
A. Administrador significa o Comitê de Remuneração do Conselho (ou um subcomité dele) atuando na qualidade de administrador do Plano.
B. Acordo significa este Contrato de Opção de Compra de Ações.
C. O Período de Aceleração Aplicável terá o significado atribuído a tal termo na Seção 2 (b) do Plano e será determinado com base no status do Opção na data da concessão.
D. Legislação aplicável deve significar os requisitos legais relacionados ao Plano e a opção de acordo com as disposições aplicáveis das leis federais de valores mobiliários, estatal e estatal leis de valores mobiliários, o Código, as regras de qualquer Bolsa de Valores aplicável em que o estoque comum está listado para negociação e as regras de qualquer jurisdição não-americana aplicável às opções concedidas aos residentes.
E. Conselho de Administração significa o Conselho de Administração da Corporação.
F. A Causa deve, para fins do Parágrafo 5 do Contrato, significar a rescisão do Serviço Contínuo do Opc. Eleito como resultado do (s) outorga (s) de qualquer Ato, ou falha em realizar qualquer ato, em má fé e em detrimento da Corporação ou de uma Entidade Relacionada; (ii) desonestidade, má conduta intencional, violação material de qualquer política aplicável da Sociedade ou da Entidade Relacionada, ou violação material de qualquer acordo com a Corporação ou uma Entidade Relacionada; ou (iii) comissão de um crime envolvendo desonestidade, violação de confiança ou danos físicos ou emocionais a qualquer pessoa. No entanto, para fins do parágrafo 6 (d) do Contrato, Causa significa a rescisão do Serviço Contínuo do Optativo como resultado da condenação de Optionee & # 146; s (a), de um culpado em relação a, ou um argumento de nolo contendere, uma acusação de que o Optionee cometeu um crime de acordo com as leis dos Estados Unidos ou de qualquer Estado ou um crime envolvendo torpeza moral, incluindo (sem limitação) fraude, roubo, desfalque ou qualquer crime que resulte ou destina-se a resultar em enriquecimento pessoal para o Optionee à custa da Corporação ou de uma Entidade Relacionada; (b) violação material de qualquer contrato celebrado entre o Optionee e a Corporação ou uma Entidade Relacionada que prejudique os interesses da Corporação ou dos interesses da Entidade Relacionada; (c) má conduta deliberada, falha significativa na execução de suas funções ou negligência grosseira de suas funções; ou (d) engajamento em qualquer atividade que constitua um conflito de interesses relevante com a Corporação ou uma Entidade Relacionada.
G. Mudança de Controle significa uma mudança de propriedade ou controle da Corporação efetuada através de qualquer das seguintes transações:
(i) uma fusão, consolidação ou outra reorganização aprovada pelos acionistas da Companhia, a menos que os valores mobiliários representativos de mais de cinquenta por cento (50%) do total do poder de voto combinado dos títulos eleitorais do.
A corporação sucessora é imediatamente de propriedade, de forma direta ou indireta e substancialmente na mesma proporção, pelas pessoas que possuíam os títulos de voto em circulação da Companhia imediatamente antes dessa transação;
(ii) uma venda, transferência ou outra disposição de todos ou substancialmente todos os ativos da Corporação;
(iii) o fechamento de qualquer transação ou série de transações relacionadas de acordo com a qual qualquer pessoa ou grupo de pessoas que compõem um grupo & # 148; na acepção da Regra 13d-5 (b) (1) da Lei de 1934 (que não seja a Corporação ou uma pessoa que, antes dessa transação ou série de transações relacionadas, controle, direta ou indiretamente, é controlada ou está em condições normais controle com a Corporação) torna-se direta ou indiretamente (seja como resultado de uma única aquisição ou por uma ou mais aquisições dentro do período de doze (12) meses que termina com a aquisição mais recente) o beneficiário efetivo (na acepção de Regra 13d-3 da Lei de 1934) de valores mobiliários que possuem (ou conversíveis ou exercíveis para valores mobiliários) mais de cinquenta por cento (50%) do total de poder de voto combinado dos títulos em circulação da Companhia (conforme medido em termos do poder de voto em relação à eleição dos membros do Conselho de Administração) em circulação imediatamente após a realização dessa transação ou série de transações relacionadas, quer essa transação envolva uma emissão direta da Corporação ou e aquisição de títulos em circulação detidos por um ou mais dos acionistas existentes da Companhia; ou.
(iv) uma alteração na composição do Conselho de Administração durante um período de doze (12) meses consecutivos ou menos, de modo que a maioria dos membros da Diretoria cesse, em razão de uma ou mais eleições contestadas para a composição da Diretoria, ser constituída por indivíduos que (a) tenham sido membros do Conselho de Administração continuamente desde o início desse período ou (b) tenham sido eleitos ou nomeados para eleição como membros do Conselho de Administração durante esse período por pelo menos a maioria dos membros do Conselho, descritos na cláusula (A) acima, quem ainda estavam no cargo no momento em que o Conselho aprovou tal eleição ou indicação.
Em nenhum caso, no entanto, deve considerar-se que uma Mudança de Controle ocorrerá após uma fusão, consolidação ou outra reorganização efetuada principalmente para alterar a incorporação do Estado da Corporação ou para criar uma estrutura de companhia de participação de acordo com a qual a Corporação se torna uma subsidiária integral de uma entidade cujos títulos de voto em circulação imediatamente após a sua constituição são de propriedade, direta ou indiretamente, e substancialmente na mesma proporção, pelas pessoas que possuíam os títulos de voto em circulação da Companhia imediatamente antes da formação dessa entidade.
H. Código significa o Internal Revenue Code de 1986, conforme alterado.
I. Ações ordinárias devem significar ações da ação ordinária da Companhia.
J. Terminação Constructiva terá o significado atribuído a tal termo na Seção 11 (d) do Plano.
K. Consultor significa qualquer pessoa, incluindo um conselheiro, que seja compensada pela Corporação ou por qualquer Entidade Relacionada pelos serviços prestados como consultor não empregado; desde que, no entanto, o termo & # 147; Consultor & # 148; não deve incluir os diretores não-funcionários que atuam na qualidade de membros do Conselho de Administração. O termo & # 147; Consultor & # 148; deve incluir um membro do conselho de administração de uma Entidade Relacionada.
L. Continuous Service shall mean the performance of services for the Corporation or a Related Entity (whether now existing or subsequently established) by a person in the capacity of an Employee, Director or Consultant. For purposes of this Agreement, Optionee shall be deemed to cease Continuous Service immediately upon the occurrence of either of the following events: (i) Optionee no longer performs services in any of the foregoing capacities for the Corporation or any Related Entity or (ii) the entity for which Optionee is performing such services ceases to remain a Related Entity of the Corporation, even though Optionee may subsequently continue to perform services for that entity. In jurisdictions requiring notice in advance of an effective termination of Optionee’s service as an Employee, Director or Consultant, Continuous Service shall be deemed terminated upon the actual cessation of such service to the Corporation or a Related Entity notwithstanding any required notice period that must be fulfilled before Optionee’s termination as an Employee, Director or Consultant can be effective under Applicable Laws.
M. Corporation shall mean Gilead Sciences, Inc., a Delaware corporation, and any successor corporation to all or substantially all of the assets or voting stock of Gilead Sciences, Inc. which shall by appropriate action adopt the Plan.
N. Director shall mean a member of the Board.
O. Employee shall mean an individual who is in the employ of the Corporation (or any Related Entity), subject to the control and direction of the employer entity as to both the work to be performed and the manner and method of performance.
P. Exercise Date shall mean the date on which the option shall have been exercised in accordance with Paragraph 9 of the Agreement.
Q. Exercise Price shall mean the exercise price payable per Option Share as specified in attached Schedule I.
R. Expiration Date shall mean the date specified on attached Schedule I for measuring the maximum term for which the option may remain outstanding.
S. Fair Market Value per share of Common Stock on any relevant date shall be the closing price per share of Common Stock (or the closing bid, if no sales were reported) on that date, as quoted on the Stock Exchange that is at the time serving as the primary trading market for the Common Stock; provided, however, that if there no reported closing price or.
closing bid for that date, then the closing price or closing bid, as applicable, for the last trading date on which such closing price or closing bid was quoted shall be determinative of such Fair Market Value. The applicable quoted price shall be as reported in The Wall Street Journal or such other source as the Administrator deems reliable.
T. Grant Date shall mean the date on which the option is granted, as specified on attached Schedule I.
U. Living Trust shall mean a revocable living trust established by Optionee or by Optionee and his or her spouse of which Optionee is the sole trustee (or sole co-trustee with his or her spouse) and sole beneficiary (or sole co-beneficiary with his or her spouse) during Optionee’s lifetime.
V. 1934 Act shall mean the Securities Exchange Act of 1934, as amended from time to time.
W. Non-Statutory Option shall mean an option not intended to satisfy the requirements of Code Section 422.
X. Notice of Exercise shall mean the notice of option exercise in the form authorized by the Corporation.
Y. Option Shares shall mean the number of shares of Common Stock subject to the option as specified in attached Schedule I.
Z. Optionee shall mean the person identified in attached Schedule I to whom the option is granted pursuant to the Agreement.
AA. Parent shall mean a “parent corporation,” whether now existing or hereafter established, as defined in Section 424(e) of the Code.
BB. Permanent Disability shall mean the inability of Optionee to engage in any substantial gainful activity by reason of any medically determinable physical or mental impairment which is expected to result in death or to be of continuous duration of twelve (12) months or more.
CC. Plan shall mean the Corporation’s 2004 Equity Incentive Plan, as amended from time to time.
DD. Related Entity shall mean (i) any Parent or Subsidiary of the Corporation and (ii) any corporation in an unbroken chain of corporations beginning with the Corporation and ending with the corporation in the chain for which Optionee provides services as an Employee, Director or Consultant, provided each corporation in such chain owns securities representing at least twenty percent (20%) of the total outstanding voting power of the outstanding securities of another corporation or entity in such chain and there is a legitimate non-tax business purpose for making this option grant to Optionee.
EE. Stock Exchange shall mean the American Stock Exchange, the Nasdaq Global or Global Select Market or the New York Stock Exchange.
FF. Subsidiary shall mean a “subsidiary corporation,” whether now existing or hereafter established, as defined in Section 424(f) of the Code.
GG. Vesting Schedule shall mean the schedule set forth in attached Schedule I, pursuant to which the option is to vest and become exercisable for the Option Shares in a series of installments over Optionee’s period of Continuous Service.
HH. Withholding Taxes shall mean the federal, state, local and/or foreign income taxes and the employee portion of the federal, state, local and/or foreign employment taxes required to be withheld by the Corporation in connection with the exercise of the option.
OPTION GRANT SPECIFICS.
Total Number of Option Shares: «SHARES_GRANTED»
The option will vest and become exercisable for the number of Option Shares noted on the first line above on the first anniversary of the Grant Date, as noted by the date listed under “Full Vest Date.” With respect to each subsequent line, the option will vest and become exercisable for the listed Option Shares in equal quarterly installments, beginning one quarter after the Full Vest Date on the previous line and ending on the corresponding Full Vest Date for the listed Option Shares at issue. Fractional shares will be rounded down to the nearest whole number.

Stock Options Clause Uses in Employment Agreement.
This Employment Agreement is made and entered into by and between NEXT GROUP HOLDINGS INC., a Florida corporation (the "Company") and MICHAEL A. DE PRADO ("Executive") as of January 15, 2018 January 15, 2018 (the "Effective Date").
Stock Options . Provided this Agreement is in force and effect, the Company shall grant Executive stock options (the "Options") as 1,328,063 shares that give Executive the right to exercise options the equivalent of a minimum of 4% (four percent) of the Company's issued and outstanding shares of Common Stock ("Common Stock") as of 6/8/2017. The Options will be exercisable for three years at $0.07 per share with cashless exercise provision with immediate vesting. The Company will issue the Options to Executive pursuant to this provision within ten (10) days of the end of its current fiscal year.
This Employment Agreement is made and entered into by and between NEXT GROUP HOLDINGS INC., a Florida corporation (the "Company") and Arik Maimon ("Executive") as of January 15, 2018 January 15, 2018 (the "Effective Date").
Stock Options . Provided this Agreement is in force and effect, the Company shall grant Executive stock options (the "Options") as 12,785,079 shares that give Executive the right to exercise options the equivalent of a minimum of 5% (five percent) of the Company's issued and outstanding shares of Common Stock ("Common Stock") as of 6/8/2017. The Options will be exercisable for three years at $0.07 per share with cashless exercise provision with immediate vesting. The Company will issue the Options to Executive pursuant to this provision within ten (10) days of the end of its current fiscal year. Options are granted as of June 8, 2017 and are immediately vested & exercisable. AM Initials: MDP.
This EMPLOYMENT AGREEMENT (the Agreement) is made as of June 20, 2017, by and between Ocular Therapeutix, Inc., a Delaware corporation (the Company), and Antony C. Mattessich (Executive). In consideration of the mutual covenants contained in this Agreement, the Company and Executive agree as follows:
Stock Options . Subject to approval of the Board, on or promptly following Executives election to the Board (which may be prior to the Commencement Date), the Company will grant Executive an option either (i) under the Companys 2017 Stock Incentive Plan (the Plan), or (ii) outside the Plan as an inducement grant within the meaning of Nasdaq Listing Rule 5635(c)(4) (with terms and conditions substantially similar to those governing stock options granted under the Plan) to purchase 590,000 shares of the Companys Common Stock (the Option). The Board shall determine in its sole discretion whether the Option shall be granted pursuant to subsection (i) or (ii) of the previous sentence. The Option shall (x) have an exercise price equal to the closing price of the Companys Common Stock on the date of grant of such Option, and (y) shall vest as to 25% of the shares on the first anniversary of the grant date and, with respect to the remaining 75% of the shares, in equal monthly installments over the 36 months following the first anniversary of the grant date, so long as Executive continues to be employed by or otherwise provide services to the Company and any other requirements for vesting are met. In the event that Executive ceases to be employed by or otherwise provide services to the Company, or in the event that Executive does not commence employment as the Companys Chief Executive Officer on or before September 30, 2017, the Option shall cease to vest and Executive shall be able to exercise such Option for the time period specified in the applicable option agreement. For the avoidance of doubt, the Option shall be a non-qualified stock option for United States tax purposes, and shall be subject to the terms of the Plan (or, if granted outside the Plan, subject to terms and conditions substantially similar to those of the Plan) and a written agreement setting forth the terms of such Option.
THIS EMPLOYMENT AGREEMENT (the "Agreement"), is made and entered into on the date or dates indicated on the signature page hereto but effective as of November 1, 2018 (the "Effective Date"), by and between BASIC ENERGY SERVICES, INC., a Delaware corporation (hereafter "Company"), and William T. Dame (hereafter "Executive"), an individual and resident of Texas. The Company and Executive may sometimes hereafter be referred to singularly as a "Party" or collectively as the "Parties."
Stock Options . Executive shall be eligible from time to time to receive grants of stock options and other long-term equity incentive compensation, as commensurate with his executive position, under the terms of the Company's equity compensation plans.
ZYMEWORKS BIOPHARMACEUTIALS INC., a corporation registered in the State of Washington and having its principal place of business at 370-18 West Mercer Street, Seattle, WA, 98119, USA.
Stock Options . The Employee shall be granted 50,000 options to acquire shares of common stock of the Zymeworks Inc. (the Shares), provided, the Employee is employed by the Company on the grant date (the Options). The options shall have an exercise price equivalent to the companys common share price on the day of granting. The Options will vest and become exercisable in accordance with the terms of the Zymeworks Inc. Employee Stock Option Agreement, a copy of which is attached hereto as Appendix C.
ZYMEWORKS INC., a corporation registered in the Province of British Columbia and having its principal place of business at 540-1385 West 8th Avenue, Vancouver, BC, V6H 3V9, Canada.
Stock Options . The Employee shall be granted 50,000 options to acquire shares of common stock of the Company (the Shares), provided, the Employee is employed by the Company on the grant date (the Options). The options shall have an exercise price equivalent to the companys common share price on the day of granting. The Options will vest and become exercisable in accordance with the terms of the Company Employee Stock Option Agreement, a copy of which is attached hereto as Appendix C.
ZYMEWORKS INC., a corporation registered in the Province of British Columbia and having its principal place of business at 540-1385 West 8th Avenue, Vancouver, BC, V6H 3V9, Canada.
Stock Options . The Employee shall be granted 39,000 options to acquire shares of common stock of the Company (the Shares), provided the Employee is employed by the Company on the grant date (the Options). The Options shall have an exercise price equivalent to the companys common share price on the day of granting. The Options will vest and become exercisable in accordance with the terms of the Company Employee Stock Option Agreement, a copy of which is attached hereto as Appendix C.
ZYMEWORKS INC., a corporation registered in the Province of British Columbia and having its principal place of business at 201-1401 West Broadway, Vancouver, BC, V6H 1H6.
Stock Options . The Employee in his capacity of President and CEO of the Company shall not participate in the Companys Employee Stock Option Program (the ESOP). The Compensation Committee of the Board of Directors shall review the CEOs participation in the program on an annual basis concurrent with the Employees performance review.
ZYMEWORKS INC., a corporation registered in the Province of British Columbia and having its principal place of business at 201-1401 West Broadway, Vancouver, BC, V6H 1H6.
Stock Options . On July 1, 2007, the Employee shall be granted 16,000 options to acquire shares of common stock of the Company (the Shares), provided the Employee is employed by the Company on the grant date (the Options). The Options shall have an exercise price of $1.50 per Share. The Options will vest and become exercisable in accordance with the terms of the Company Employee Stock Option Agreement, a copy of which is attached hereto as Appendix C.
ZYMEWORKS INC., a corporation registered in the Province of British Columbia and having its principal place of business at 201-1401 West Broadway, Vancouver, BC, V6H 1H6.
Stock Options . On July 1, 2007, the Employee shall be granted 16,000 options to acquire shares of common stock of the Company (the Shares), provided the Employee is employed by the Company on the grant date (the Options). The Options shall have an exercise price of CDN$1.50 per Share. The Options will vest and become exercisable in accordance with the terms of the Company Employee Stock Option Agreement, a copy of which is attached hereto as Appendix C.

Stock Option Agreement for Equity Incentive Plan.
This stock option agreement is intended to be used under an equity incentive plan (or stock plan). An option agreement grants to the holder of the options a right to purchase stock at a set price sometime in the future. Download this free stock option agreement below.
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EQUITY INCENTIVE PLAN NOTICE OF STOCK OPTION GRANT AND STOCK OPTION AGREEMENT.
Pursuant to its [ Current Year ] Equity Incentive Plan (the “Plan”), as amended from time to time (the “Plan”), [ Company Name ] a Delaware corporation (the “Company”), hereby grants to the Optionee listed below (“Optionee”), an option to purchase the number of shares of the Company’s Common Stock set forth below, subject to the terms and conditions of the Plan and this Stock Option Agreement (this “Option Agreement”). Unless otherwise defined herein, the terms defined in the Plan shall have the same defined meanings in this Option Agreement.
1. AVISO DE CONCESSÃO DE OPÇÃO DE STOCK.
Date of Option Agreement:
[ Option Agreement Date ]
Vesting Start Date:
[ Vesting Start Date ]
Preço de exercício por ação:
[ Exercise Price Per Share ]
Número total de ações concedidas:
[ Number of Shares Granted ]
Total Exercise Price:
_ Shares Incentive Stock Options.
_ Shares Non-Statutory Stock Options.
1.1. Programação de Vesting. The Shares subject to this Option shall vest according to the following schedule: Twenty-five percent (25%) of the Shares subject to the Option (rounded down to the next whole number of shares) shall vest on the first anniversary of the Vesting Start Date and 1/48th of the Shares subject to the Option shall vest monthly thereafter so that one hundred percent (100%) of the Shares subject to the Option are vested on the fourth anniversary of the Vesting Start Date, subject to the Optionee remaining a Service Provider through each such vesting date (unless otherwise determined by the Administrator).
1.2. Termination Period . This Option may be exercised, to the extent vested, for three (3) months after Optionee ceases to be a Service Provider, or such longer period as may be applicable upon the death or Disability of Optionee as provided herein (or, if not provided herein, then as provided in the Plan), but in no event later than the Term/Expiration Date as set forth above.
1.3. Transferability . You may not transfer this Option.
2.1. Grant of Option . The Company hereby grants to the Optionee an Option to purchase the number of shares of Common Stock (the “Shares”) set forth in the Notice of Grant, at the exercise price per share set forth in the Notice of Grant (the “Exercise Price”). Notwithstanding anything to the contrary anywhere else in this Option Agreement, this grant of an Option is subject to the terms, definitions and provisions of the Plan, which is incorporated herein by reference.
2.2. Designation of Option . If designated in the Notice of Grant as an Incentive Stock Option, this Option is intended to qualify as an Incentive Stock Option as defined in Section 422 of the Code; provided, however, that to the extent that the aggregate Fair Market Value of the Common Stock with respect to which Incentive Stock Options (within the meaning of Code Section 422, but without regard to Code Section 422(d)), including the Option, are exercisable for the first time by Optionee during any calendar year (under the Plan and all other incentive stock option plans of the Company (or any “parent corporation” or “subsidiary corporation” thereof within the meaning of Code Sections 424(e) or 424(f), respectively)) exceeds $100,000, such options shall be treated as not qualifying under Code Section 422, but rather shall be treated as Non-Qualified Stock Options to the extent required by Code Section 422. The rule set forth in the preceding sentence shall be applied by taking options into account in the order in which they were granted. For purposes of these rules, the Fair Market Value of the Common Stock shall be determined as of the time the option with respect to such stock is granted.
2.3. Exercício da Opção. This Option is exercisable as follows:
2.3.1.1. This Option shall be exercisable cumulatively according to the vesting schedule set out in the Notice of Grant. For purposes of this Option Agreement, Shares subject to this Option shall vest based on Optionee’s continued status as a Service Provider, unless otherwise determined by the Administrator.
2.3.1.2. This Option may not be exercised for a fraction of a Share.
2.3.1.3. In the event of Optionee’s death, Disability or other termination of Continuous Service Status, the exercisability of this Option is governed by Section 5 below, subject to the limitations contained in this Section 2.3.
2.3.1.4. In no event may this Option be exercised after the Expiration Date set forth in the Notice.
2.3.2. Method of Exercise . This Option shall be exercisable by written notice to the Company (in the form attached as Exhibit A) (the “Exercise Notice”). The Exercise Notice shall state the number of Shares for which the Option is being exercised, and such other representations and agreements with respect to such Shares of Common Stock as may be required by the Company pursuant to the provisions of the Plan. The Exercise Notice shall be signed by Optionee and shall be delivered in person or by certified mail to the Secretary of the Company or such other authorized representative of the Company. The Exercise Notice shall be accompanied by payment of the Exercise Price, including payment of any applicable withholding tax. No Shares shall be issued pursuant to the exercise of an Option unless such issuance and such exercise comply with all relevant provisions of law and the requirements of any stock exchange upon which the Shares may then be listed. Assuming such compliance, for income tax purposes the Shares shall be considered transferred to Optionee on the date on which the Option is exercised with respect to such Shares.
2.4. Lock-Up Agreement . Optionee hereby agrees that if so requested by the Company or any representative of the underwriters (the “Managing Underwriter”) in connection with any registration of the offering of any securities of the Company under the Securities Act, Optionee shall not sell or otherwise transfer any Shares or other securities of the Company during the 180day period (or such longer period as may be requested in writing by the Managing Underwriter and agreed to in writing by the Company) (the “Market Standoff Period”) following the effective date of a registration statement of the Company filed under the Securities Act; provided, however, that such restriction shall apply only to the first registration statement of the Company to become effective under the Securities Act that includes securities to be sold on behalf of the Company to the public in an underwritten public offering under the Securities Act. The Company may impose stoptransfer instructions with respect to securities subject to the foregoing restrictions until the end of such Market Standoff Period and these restrictions shall be binding on any transferee of such Shares. Notwithstanding the foregoing, the 180-day period may be extended for up to such number of additional days as is deemed necessary by the Company or the Managing Underwriter to continue coverage by research analysts in accordance with NASD Rule 2711 or any successor rule.
2.5. Method of Payment . Payment of the Exercise Price shall be by any of the following, or a combination thereof, at the election of the Optionee:
2.5.3. with the consent of the Administrator, a full recourse promissory note bearing interest (at no less than such rate as is a market rate of interest and which then precludes the imputation of interest under the Code), payable upon such terms as may be prescribed by the Administrator and structured to comply with Applicable Laws;
2.5.4. with the consent of the Administrator, surrender of other Shares of Common Stock of the Company which have a Fair Market Value on the date of surrender equal to the Exercise Price of the Shares as to which the Option is being exercised;
2.5.5. with the consent of the Administrator, surrendered Shares issuable upon the exercise of the Option having a Fair Market Value on the date of exercise equal to the aggregate Exercise Price of the Option or exercised portion thereof;
2.5.6. with the consent of the Administrator, property of any kind which constitutes good and valuable consideration;
2.5.7. following the Public Trading Date, with the consent of the Administrator, delivery of a notice that the Optionee has placed a market sell order with a broker with respect to Shares then issuable upon exercise of the Option and that the broker has been directed to pay a sufficient portion of the net proceeds of the sale to the Company in satisfaction of the aggregate Exercise Price; provided, that payment of such proceeds is then made to the Company upon settlement of such sale; ou.
2.5.8. with the consent of the Administrator, any combination of the foregoing methods of payment.
2.6. Restrictions on Exercise . This Option may not be exercised until the Plan has been approved by the stockholders of the Company. If the issuance of Shares upon such exercise or if the method of payment for such Shares would constitute a violation of any applicable federal or state securities or other law or regulation, then the Option may also not be exercised. The Company may require Optionee to make any representation and warranty to the Company as may be required by any applicable law or regulation before allowing the Option to be exercised.
2.7. Termination of Relationship . If Optionee ceases to be a Service Provider (other than by reason of Optionee’s death or Disability), Optionee may exercise this Option during the Termination Period set out in the Notice of Grant, to the extent the Option was vested on the date on which Optionee ceases to be a Service Provider. To the extent that the Option is not vested on the date on which Optionee ceases to be a Service Provider, or if Optionee does not exercise this Option within the time specified herein, the Option shall terminate.
2.8. Disability of Optionee . If Optionee ceases to be a Service Provider as a result of his or her Disability, Optionee may exercise the Option to the extent the Option was vested at the date on which Optionee ceases to be a Service Provider, but only within twelve (12) months from such date (and in no event later than the expiration date of the term of this Option as set forth in the Notice of Grant). To the extent that the Option is not vested at the date on which Optionee ceases to be a Service Provider, or if Optionee does not exercise such Option within the time specified herein, the Option shall terminate.
2.9. Death of Optionee . If Optionee ceases to be a Service Provider as a result of the death of Optionee, the vested portion of the Option may be exercised at any time within twelve (12) months following the date of death (and in no event later than the expiration date of the term of this Option as set forth in the Notice of Grant) by Optionee’s estate or by a person who acquires the right to exercise the Option by bequest or inheritance. To the extent that the Option is not vested on the date of death, or if the Option is not exercised within the time specified herein, the Option shall terminate.
2.10. Non-Transferability of Option . This Option may not be transferred in any manner except by will or by the laws of descent or distribution. It may be exercised during the lifetime of Optionee only by Optionee. The terms of this Option shall be binding upon the executors, administrators, heirs, successors and assigns of the Optionee.
2.11. Term of Option . This Option may be exercised only within the term set out in the Notice of Grant.
2.12. Restrictions on Shares . Optionee hereby agrees that Shares purchased upon the exercise of the Option shall be subject to such terms and conditions as the Administrator shall determine in its sole discretion, including, without limitation, restrictions on the transferability of Shares, and a right of first refusal in favor of the Company with respect to permitted transfers of Shares. Such terms and conditions may, in the Administrator’s sole discretion, be contained in the Exercise Notice with respect to the Option or in such other agreement as the Administrator shall determine and which the Optionee hereby agrees to enter into at the request of the Company.
2.13. Corporate Transactions . If the Company undergoes an Acquisition, then any surviving corporation or entity or acquiring corporation or entity, or affiliate of such corporation or entity, may assume any Awards outstanding under the Plan or may substitute similar stock awards (including an award to acquire the same consideration paid to the stockholders in the transaction) for those outstanding under the Plan. In the event any surviving corporation or entity or acquiring corporation or entity in an Acquisition, or affiliate of such corporation or entity, does not assume such Awards or does not substitute similar stock awards for those outstanding under the Plan, then with respect to (i) Awards held by participants in the Plan whose status as a Service Provider has not terminated prior to such event, the vesting of such Awards (and, if applicable, the time during which such awards may be exercised) shall be accelerated and made fully exercisable and all restrictions thereon shall lapse at least ten (10) days prior to the closing of the Acquisition (and the Awards terminated if not exercised prior to the closing of such Acquisition) and (ii) any other Awards outstanding under the Plan, such Awards shall be terminated if not exercised prior to the closing of the Acquisition.
2.14.1. Generally . Optionee shall, if required by the Administrator, enter into an election with the Company or a Subsidiary (in a form approved by the Company) under which any liability to the Company’s (or a Subsidiary’s) Tax Liability, including, but not limited to, National Insurance Contributions (“NICs”) and the Fringe Benefit Tax (“FBT”), is transferred to and met by Optionee. For purposes of this Section 13, Tax Liability shall mean any and all liability under non-U. S. applicable laws, rules or regulations from any income tax, the Company’s (or a Subsidiary’s) NICs, FBT or similar liability and the Optionee’s NICs, FBT or similar liability that are attributable to: (A) the grant or exercise of, or any other benefit derived by the Optionee from the Option; (B) the acquisition by Optionee of the Shares on exercise of the Option; or (C) the disposal of any Shares acquired upon exercise of the Option.
2.14.2. Tax Indemnity . Optionee shall indemnify and keep indemnified the Company and any of its Subsidiaries from and against any Tax Liability.
2.14.3. 409A Valutions . In addition, you agree and acknowledge that your rights to any Shares underlying this Option will be earned only as you provide services to the Company over time, that the grant of this Option is not as consideration for services you rendered to the Company prior to your date of hire, and that nothing in this Notice or the attached documents confers upon you any right to continue your employment or consulting relationship with the Company for any period of time, nor does it interfere in any way with your right or the Company’s right to terminate that relationship at any time, for any reason, with or without cause. Also, to the extent applicable, the Exercise Price Per Share has been set in good faith compliance with the applicable guidance issued by the IRS under Section 409A of the Code. However, there is no guarantee that the IRS will agree with the valuation, and by signing below, you agree and acknowledge that the Company shall not be held liable for any applicable costs, taxes, or penalties associated with this Option if, in fact, the IRS were to determine that this Option constitutes deferred compensation under Section 409A of the Code. You should consult with your own tax advisor concerning the tax consequences of such a determination by the IRS.
2.15. Consideration to the Company . In consideration of the grant of Options by the Company, Optionee agrees to render faithful and efficient services to the Company or any Subsidiary. Nothing in the Plan or this Agreement shall confer upon Opionee any right to (a) continue in the employ of the Company or any Subsidiary or shall interfere with or restrict in any way the rights of the Company and its Subsidiaries, which are hereby expressly reserved, to discharge Optionee, if Optionee is an Employee, or (b) continue to provide services to the Company or any Subsidiary or shall interfere with or restrict in any way the rights of the Company or its Subsidiaries, which are hereby expressly reserved, to terminate the services of Optionee, if Optionee is a Consultant, at any time for any reason whatsoever, with or without cause, except to the extent expressly provided otherwise in a written agreement between the Company and Optionee.
2.16.1. Lei aplicável. This Agreement and all acts and transactions pursuant hereto and the rights and obligations of the parties hereto shall be governed, construed and interpreted in accordance with the laws of the State of Delaware without giving effect to principles of conflicts of law.
2.16.2. Entire Agreement; Enforcement of Rights . This Agreement, together with the Notice to which this Agreement is attached and the Plan, sets forth the entire agreement and understanding of the parties relating to the subject matter herein and therein and merges all prior discussions between the parties. Except as contemplated under the Plan, no modification of or amendment to this Agreement, nor any waiver of any rights under this Agreement, shall be effective unless in writing signed by the parties to this Agreement. The failure by either party to enforce any rights under this Agreement shall not be construed as a waiver of any rights of such party.
2.16.3. Severability . If one or more provisions of this Agreement are held to be unenforceable under Applicable Laws, the parties agree to renegotiate such provision in good faith. In the event that the parties cannot reach a mutually agreeable and enforceable replacement for such provision, then (i) such provision shall be excluded from this Agreement, (ii) the balance of this Agreement shall be interpreted as if such provision were so excluded and (iii) the balance of this Agreement shall be enforceable in accordance with its terms. (d) Notices. Any notice required or permitted by this Agreement shall be in writing and shall be deemed sufficient upon delivery, when delivered personally or by overnight courier or sent by email or fax (upon customary confirmation of receipt), or forty-eight (48) hours after being deposited in the U. S. mail as certified or registered mail with postage prepaid, addressed to the party to be notified at such party’s address or fax number as set forth on the signature page or as subsequently modified by written notice.
2.16.4. Counterparts . This Option may be executed in two or more counterparts, each of which shall be deemed an original and all of which together shall constitute one instrument.
2.16.5. Successors and Assigns. The rights and benefits of this Agreement shall inure to the benefit of, and be enforceable by the Company’s successors and assigns. The rights and obligations of Optionee under this Agreement may not be assigned without the prior written consent of the Company.
This Agreement may be executed in two or more counterparts, each of which shall be deemed an original and all of which shall constitute one document.
Optionee acknowledges receipt of a copy of the Plan and represents that he or she is familiar with the terms and provisions thereof. Optionee hereby accepts this Option subject to all of the terms and provisions hereof. Optionee has reviewed the Plan and this Option in their entirety, has had an opportunity to obtain the advice of counsel prior to executing this Option and fully understands all provisions of the Option. Optionee hereby agrees to accept as binding, conclusive and final all decisions or interpretations of the Administrator upon any questions arising under the Plan or this Option. Optionee further agrees to notify the Company upon any change in the residence address indicated below.
Name:[ Company Representative Name ]
Title:[ Representative Title ]
Name:[ Optionee Name ]
Address:[ Optionee Address ]
EXHIBIT A: EQUIT INCENTIVE PLAN EXERCISE AGREEMENT.
1. Exercise of Option . Effective as of today, [ Date ] the undersigned (“Optionee”) hereby elects to exercise Optionee’s option to purchase [ # Share To Purchase ] shares of the Common Stock (the “Shares”) of [ Name of Company ] a Delaware corporation (the “Company”), under and pursuant to the [ Year of Plan ] Equity Incentive Plan, as amended from time to time (the “Plan”) and the Stock Option Agreement dated [ Date of Option Agreement ] (the “Option Agreement”). Capitalized terms used herein without definition shall have the meanings given in the Option Agreement.
2. Representations of Optionee . Optionee acknowledges that Optionee has received, read and understood the Plan and the Option Agreement. Optionee agrees to abide by and be bound by their terms and conditions.
3.1. No Voting Rights . Until the stock certificate evidencing Shares purchased pursuant to the exercise of the Option is issued (as evidenced by the appropriate entry on the books of the Company or of a duly authorized transfer agent of the Company), no right to vote or receive dividends or any other rights as a stockholder shall exist with respect to Shares subject to the Option, notwithstanding the exercise of the Option. The Company shall issue (or cause to be issued) such stock certificate promptly after the Option is exercised. No adjustment will be made for a dividend or other right for which the record date is prior to the date the stock certificate is issued, except as provided in the Plan.
3.2. Exercising the Right of First Refusal . Optionee shall enjoy rights as a stockholder until such time as Optionee disposes of the Shares or the Company and/or its assignee(s) exercises the Right of First Refusal (as defined below) hereunder. Upon such exercise, Optionee shall have no further rights as a holder of the Shares so purchased except the right to receive payment for the Shares so purchased in accordance with the provisions of this Agreement, and Optionee shall forthwith cause the certificate(s) evidencing the Shares so purchased to be surrendered to the Company for transfer or cancellation.
4. Optionee’s Rights to Transfer Shares.
4.1. Company’s Right of First Refusal . Before any Shares held by Optionee or any permitted transferee (each, a “Holder”) may be sold, pledged, assigned, hypothecated, transferred, or otherwise disposed of (each, a “Transfer”), the Company or its assignee(s) shall have a right of first refusal to purchase the Shares proposed to be Transferred on the terms and conditions set forth in this Section 4 (the “Right of First Refusal”).
4.1.1. Notice of Proposed Transfer . In the event any Holder desires to Transfer any Shares, the Holder shall deliver to the Company a written notice (the “Notice”) stating: (w) the Holder’s bona fide intention to sell or otherwise Transfer such Shares; (x) the name of each proposed purchaser or other transferee (“Proposed Transferee”); (y) the number of Shares to be Transferred to each Proposed Transferee; and (z) the bona fide cash price or other consideration for which the Holder proposes to Transfer the Shares (the “Offered Price”), and the Holder shall offer such Shares at the Offered Price to the Company or its assignee(s).
4.1.2. Exercise of Right of First Refusal . Within thirty (30) days after receipt of the Notice, the Company and/or its assignee(s) may elect in writing to purchase all, but not less than all, of the Shares proposed to be Transferred to any one or more of the Proposed Transferees. The purchase price shall be determined in accordance with Section 4(a)(iii) hereof.
4.1.3. Purchase Price . The purchase price (“Purchase Price”) for the Shares repurchased under this Section 4 shall be the Offered Price. If the Offered Price includes consideration other than cash, the cash equivalent value of the non-cash consideration shall be determined by the Board in good faith.
4.1.4. Payment . Payment of the Purchase Price shall be made, at the option of the Company or its assignee(s), in cash (by check), by cancellation of all or a portion of any outstanding indebtedness of the Holder to the Company (or, in the case of repurchase by an assignee, to the assignee), or by any combination thereof within thirty (30) days after receipt of the Notice or in the manner and at the times mutually agreed to by the Company and the Holder.
4.1.5. Holder’s Right to Transfer . If all of the Shares proposed in the Notice to be Transferred are not purchased by the Company and/or its assignee(s) as provided in this Section 4, then the Holder may sell or otherwise Transfer such Shares to that Proposed Transferee at the Offered Price or at a higher price, provided that such sale or other Transfer is consummated within one hundred twenty (120) days after the date of the Notice and provided further that any such sale or other Transfer is effected in accordance with any applicable securities laws and the Proposed Transferee agrees in writing that the provisions of this Section 4 shall continue to apply to the Shares in the hands of such Proposed Transferee. If the Shares described in the Notice are not Transferred to the Proposed Transferee within such 120-day period, a new Notice shall be given to the Company, and the Company and/or its assignees shall again be offered the Right of First Refusal as provided herein before any Shares held by the Holder may be sold or otherwise Transferred.
4.2. Exception for Certain Family Transfers . Anything to the contrary contained in this Section 4 notwithstanding, the Transfer of any or all of the Shares during the Optionee’s lifetime or upon the Optionee’s death by will or intestacy to the Optionee’s Immediate Family or a trust for the benefit of the Optionee’s Immediate Family shall be exempt from the Right of First Refusal. As used herein, “Immediate Family” shall mean spouse, lineal descendant or antecedent, father, mother, brother or sister or stepchild (whether or not adopted). In such case, the transferee or other recipient shall receive and hold the Shares so Transferred subject to the provisions of this Section 4 (including the Right of First Refusal) and there shall be no further Transfer of such Shares except in accordance with the terms of this Section 4.
4.3. Termination of Right of First Refusal . The Right of First Refusal shall terminate as to all Shares upon a sale of Common Stock of the Company to the general public pursuant to a registration statement filed with and declared effective by the Securities and Exchange Commission under the Securities Act of 1933, as amended (a “Public Offering”).
5. Transfer Restrictions . Any transfer or sale of the Shares is subject to restrictions on transfer imposed by any applicable state and federal securities laws. Any Transfer or attempted Transfer of any of the Shares not in accordance with the terms of this Agreement, including the Right of First Refusal provided in this Agreement, shall be void and the Company may enforce the terms of this Agreement by stop transfer instructions or similar actions by the Company and its agents or designees.
6. Tax Consultation . Optionee understands that Optionee may suffer adverse tax consequences as a result of Optionee’s purchase or disposition of the Shares. Optionee represents that Optionee has consulted with any tax consultants Optionee deems advisable in connection with the purchase or disposition of the Shares and that Optionee is not relying on the Company for any tax advice.
7. Investment Representations . In connection with the purchase of the Shares, the Optionee represents to the Company the following.
7.1.1. Optionee is aware of the Company’s business affairs and financial condition and has acquired sufficient information about the Company to reach an informed and knowledgeable decision to acquire the Shares. Optionee is purchasing these securities for investment for his or her own account only and not with a view to, or for resale in connection with, any “distribution” thereof within the meaning of the Securities Act or under any applicable provision of state law. Optionee does not have any present intention to transfer the Shares to any person or entity.
7.1.2. Optionee understands that the Shares have not been registered under the Securities Act by reason of a specific exemption therefrom, which exemption depends upon, among other things, the bona fide nature of Optionee’s investment intent as expressed herein.
7.1.3. Optionee further acknowledges and understands that the securities must be held indefinitely unless they are subsequently registered under the Securities Act or an exemption from such registration is available. Optionee further acknowledges and understands that the Company is under no obligation to register the securities. Optionee understands that the certificate(s) evidencing the securities will be imprinted with a legend which prohibits the transfer of the securities unless they are registered or such registration is not required in the opinion of counsel for the Company.
7.1.4. Optionee is familiar with the provisions of Rules 144 and 701, each promulgated under the Securities Act, which, in substance, permit limited public resale of “restricted securities” acquired, directly or indirectly, from the issuer of the securities (or from an affiliate of such issuer), in a non-public offering subject to the satisfaction of certain conditions. Optionee understands that the Company provides no assurances as to whether he or she will be able to resell any or all of the Shares pursuant to Rule 144 or Rule 701, which rules require, among other things, that the Company be subject to the reporting requirements of the Securities Exchange Act of 1934, as amended, that resales of securities take place only after the holder of the Shares has held the Shares for certain specified time periods, and under certain circumstances, that resales of securities be limited in volume and take place only pursuant to brokered transactions. Notwithstanding this paragraph (d), Optionee acknowledges and agrees to the restrictions set forth in paragraph (e) below.
7.1.5. Optionee further understands that in the event all of the applicable requirements of Rule 144 or 701 are not satisfied, registration under the Securities Act, compliance with Regulation A, or some other registration exemption will be required; and that, notwithstanding the fact that Rules 144 and 701 are not exclusive, the Staff of the Securities and Exchange Commission has expressed its opinion that persons proposing to sell private placement securities other than in a registered offering and otherwise than pursuant to Rule 144 or 701 will have a substantial burden of proof in establishing that an exemption from registration is available for such offers or sales, and that such persons and their respective brokers who participate in such transactions do so at their own risk.
7.1.6. Optionee understands that Optionee may suffer adverse tax consequences as a result of Optionee’s purchase or disposition of the Shares. Optionee represents that Optionee has consulted any tax consultants Optionee deems advisable in connection with the purchase or disposition of the Shares and that Optionee is not relying on the Company for any tax advice.
8. Restrictive Legends and StopTransfer Orders.
8.1. Legends . Optionee understands and agrees that the Company shall cause the legends set forth below or legends substantially equivalent thereto, to be placed upon any certificate(s) evidencing ownership of the Shares together with any other legends that may be required by state or federal securities laws:
THE SECURITIES REPRESENTED HEREBY HAVE NOT BEEN REGISTERED UNDER THE SECURITIES ACT OF 1933 (THE “ACT”) AND MAY NOT BE OFFERED, SOLD OR OTHERWISE TRANSFERRED, PLEDGED OR HYPOTHECATED UNLESS AND UNTIL REGISTERED UNDER THE ACT OR, IN THE OPINION OF COUNSEL IN FORM AND SUBSTANCE SATISFACTORY TO THE ISSUER OF THESE SECURITIES, SUCH OFFER, SALE OR TRANSFER, PLEDGE OR HYPOTHECATION IS IN COMPLIANCE THEREWITH.
THE SHARES REPRESENTED BY THIS CERTIFICATE ARE SUBJECT TO CERTAIN RESTRICTIONS ON TRANSFER AND RIGHT OF FIRST REFUSAL OPTIONS HELD BY THE ISSUER OR ITS ASSIGNEE(S) AS SET FORTH IN THE EXERCISE NOTICE BETWEEN THE ISSUER AND THE ORIGINAL HOLDER OF THESE SHARES, A COPY OF WHICH MAY BE OBTAINED AT THE PRINCIPAL OFFICE OF THE ISSUER. SUCH TRANSFER RESTRICTIONS AND RIGHT OF FIRST REFUSAL ARE BINDING ON TRANSFEREES OF THESE SHARES.
8.2. StopTransfer Notices . Optionee agrees that, in order to ensure compliance with the restrictions referred to herein, the Company may issue appropriate “stop transfer” instructions to its transfer agent, if any, and that, if the Company transfers its own securities, it may make appropriate notations to the same effect in its own records.
8.3. Refusal to Transfer . The Company shall not be required (i) to transfer on its books any Shares that have been sold or otherwise transferred in violation of any of the provisions of this Agreement or (ii) to treat as owner of such Shares or to accord the right to vote or pay dividends to any purchaser or other transferee to whom such Shares shall have been so transferred.
9. No Employment Rights . Nothing in this Agreement shall affect in any manner whatsoever the right or power of the Company, or a parent or subsidiary of the Company, to terminate Purchaser’s employment or consulting relationship, for any reason, with or without cause.
10.1. Successors and Assigns . The Company may assign any of its rights under this Agreement to single or multiple assignees, and this Agreement shall inure to the benefit of the successors and assigns of the Company. Subject to the restrictions on transfer herein set forth, this Agreement shall be binding upon Optionee and his or her heirs, executors, administrators, successors and assigns.
10.2. Interpretation . Any dispute regarding the interpretation of this Agreement shall be submitted by Optionee or by the Company forthwith to the Company’s Board of Directors or committee thereof that is responsible for the administration of the Plan (the “Administrator”), which shall review such dispute at its next regular meeting. The resolution of such a dispute by the Administrator shall be final and binding on the Company and on Optionee.
10.3. Direito aplicável; Severability . This Agreement shall be governed by and construed in accordance with the laws of the State of Delaware excluding that body of law pertaining to conflicts of law. Should any provision of this Agreement be determined by a court of law to be illegal or unenforceable, the other provisions shall nevertheless remain effective and shall remain enforceable.
10.4. Notices . Any notice required or permitted hereunder shall be given in writing and shall be deemed effectively given upon personal delivery or upon deposit in the United States mail by certified mail, with postage and fees prepaid, addressed to the other party at its address as shown below beneath its signature, or to such other address as such party may designate in writing from time to time to the other party.
10.5. Delivery of Payment . The Optionee herewith delivers to the Company the full Exercise Price for the Shares, as well as any applicable withholding tax.
10.6. Entire Agreement . The Plan and Option Agreement are incorporated herein by reference. This Agreement, the Plan, the Option Agreement and the Investment Representation Statement constitute the entire agreement of the parties and supersede in their entirety all prior undertakings and agreements of the Company and Optionee with respect to the subject matter hereof.
Optionee represents that he or she has read this Agreement and is familiar with its terms and provisions. Optionee hereby agrees to accept as binding, conclusive and final all decisions or interpretations of the Board or other administrator of the Plan upon any questions arising under this Agreement.
IN WITNESS WHEREOF, this Stock Option Exercise Agreement is deemed made as of the date first set forth above.
Name:[ Comapny Representative Name ]
Title:[ Representative Title ]
Name:[ Optionee Name ]
Address:[ Optionee Address ]
Any [ GREEN ] highlighted language is intended to be filled in by the user. Any [ YELLOW ] highlighted language is considered optional or conditional by the attorney community. Consult with an attorney before using this document. This document is not a substitute for legal advice or services. Refer to our Terms of Service for more details.
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